WASHINGTON – USA leibkonnad on oma majapidamisi vähendanud säästud ja võttes endale üha suuremaid koguseid võlgmis paneb paljud nõrgemasse positsiooni, et tulla toime majanduslangusega, mis on viimaste aastate järel veelgi tõenäolisemaks muutunud segadus pangandussektoris.

Sel nädalal tekkisid kartused majanduse aeglustumise ees, kui USA regulaatorid võtsid Silicon Valley Banki üle ja Šveitsi ametnikud astusid oma rahanduse tugevdamiseks. Credit Suisseja rühm Wall Streeti ettevõtteid viskas päästerõnga Esimene vabariigi pank.

Sündmused tõmbasid paralleele 2008. aasta finantskriisiga ja panevad pangad tõenäoliselt karmistama oma laenuandmist, avaldades niigi pinges tarbijatele täiendavat survet, mis omakorda võib põhjustada nende kulutuste tagasitõmbumist ja vallandamist ettevõtetes, mille müük väheneb.

“See, mida me praegu pangandussektori stressi osas näeme, avaldab tõenäoliselt võimendavat mõju majapidamiste rahanduse halvenemisele,” ütles EY-Parthenoni peaökonomist Gregory Daco. “Tõenäoliselt näeme keskkonda, kus pangad on laenuandmisel ettevaatlikumad, eriti väiksemad piirkondlikud pangad, ja see süvendab veelgi pehmenemist, mida me juba nägime.”

Goldman Sachs suurendas neljapäeval oma majanduslanguse tõenäosust 10 protsendipunkti võrra, 35%-ni. Teised majandusteadlased on veelgi vähem optimistlikud, et USA suudab nendega majanduslangust vältida küsitles Bloomberg tõstes majanduslanguse tõenäosuse 60%-ni.

Kuna inflatsioon on jõudnud viimase aastakümnete kõrgeimale tasemele, on tarbijad suutnud suure osa viimasest aastast oma kulutusi jätkuvalt suurendada. Kui jaemüük veebruaris jaanuariga võrreldes veidi langes, siis aasta varasemaga võrreldes kasvas jaemüük siiski 5,4%, teatas kaubandusamet sel nädalal.

Bank of America krediit- ja deebetkaartide andmed veebruarist näitasid, et kulutused leibkonna kohta kasvasid aastaga 2,7%, mis viitab meile, et tarbijate kulutused on endiselt vastupidavad isegi siis, kui kulutuste kasvutempo aeglustub. aruanne eelmisel nädalal Bank of America Instituudist.

Aga andmeid näitab, et palgad ei ole sellel perioodil inflatsiooniga kaasas käinud. Seetõttu on ameeriklased kulutamisharjumuste säilitamiseks üha enam pöördunud oma krediitkaartide ja säästukontode poole.

“Keskmise inimese rahaasjad olid tõenäoliselt aasta või kaks tagasi paremad kui praegu, lihtsalt sellepärast, et neil oli rohkem sularaha ja neil oli vähem võlgu,” ütles Ted Rossman, Bankrate.com-i vanemanalüütik. „21. aasta alguses olid krediitkaartide saldod 17% madalamad kui enne pandeemiat. Ja nüüd on nad sellest madalast punktist tõusnud 28%.

Ameeriklased on kulutanud umbes poole pandeemia ajal kogutud säästudest, tõustes umbes 2,1 triljonilt dollarilt ülemääraselt säästudelt valitsuse stiimulikontrollide sissevoolu tõttu ja vähendanud kulutusi sulgemise ajal ligikaudu 900 miljardi dollarini eelmise aasta kolmanda kvartali seisuga. aruanne autor JP Morgan.

Samal ajal on inimeste säästudeks mineva palga osakaal langenud umbes pooleni pandeemiaeelsest tasemest. andmeid Louis’i föderaalreservi pangast.

Samal ajal on ameeriklaste võlasumma hüppeliselt kasvanud. Krediitkaardijäägid kasvasid 2022. aasta viimases kvartalis 61 miljardi dollari võrra rekordilise 986 miljardi dollarini – see on kiire pööre kahe aasta tagusest ajast, mil ameeriklased tasusid võlgu stimuleerivate tšekkide abil. andmeid New Yorgi Föderaalreservist. Autolaenude jäägid kasvasid 94 miljardi dollari võrra.

On märke, et üha suuremal hulgal tarbijatel on olnud raskem seda võlga tasuda.

Bankrate’i andmetel on kuust kuusse võlgu kandvate krediitkaardiomanike osakaal kasvanud 46%ni, võrreldes 39%ga aasta tagasi. Autolaenude viivised on pidevalt tõusnud oma pandeemia madalaimal tasemel ning vähemalt 60 päeva viivises olevate autolaenude osakaal on kõrgeimal tasemel alates 2006. aastast. aruanne eelmisel kuul Cox Automotive’ilt.

Kõik need tegurid panevad investorid, majandusteadlased ja ettevõtete juhid tähelepanelikult jälgima, milliseid liigutusi Föderaalreserv järgmisel nädalal intressimäärade osas teeb. Intressimäärade tõstmise järjekordne voor muudaks tarbijate jaoks kulukamaks raha laenamise kodu rahastamiseks või auto ostmiseks või krediitkaardi saldo hoidmiseks. Samuti avaldab see survet ettevõtetele, kes soovivad raha laenata.

Kuid püsivalt kõrge inflatsiooniga üles 6% veebruaril aasta varasemaga võrreldes – mõned majandusteadlased väidavad, et Föderaalreservil pole muud valikut, kui jätkata intressimäärade tõstmist, et kulutusi vähendada.

Teine oluline tegur, mida majandusteadlased väidavad, et nad jälgivad, on tööturg, mis on püsinud tugevana osaliselt seetõttu, et tarbijad on oma kulutusi jätkanud.

Töökohtade loomine aeglustus veebruaris, kuid oli siiski oodatust tugevam, majanduses lisandus 311 000 töökohta, teatas tööministeerium eelmisel nädalal. Töötuse määr tõusis 3,6%ni, mis on suhteliselt sarnane eelmise aasta tasemele. Kuid isegi tööpuuduse väike tõus võib panna miljonid ameeriklased oma kulutusi tagasi tõmbama.

“Tarbijate kulutuste selgroog on tööturg,” ütles majandusteadlane Daco. “Kui tööturg hakkab näitama märkimisväärsemaid jahenemise, pidurdumise märke, on nõrgenenud, siis on sellel otsene mõju leibkondade sissetulekutele ning omakorda nende kulutamisvõimele ja soovile.”